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BayWa deutliche Verbesserungen zum Vorjahr
03.11.2010
Bankhaus Lampe
Düsseldorf (aktiencheck.de AG) - Der Analyst vom Bankhaus Lampe, Marc Gabriel, stuft die BayWa-Aktie (ISIN DE0005194062 / WKN 519406) unverändert mit dem Rating "kaufen" ein.
Die Analysten würden für das dritte Quartal folgende Ergebnisse erwarten: Im Agrarhandel würden sie beim Umsatz ein Plus von 7,8% auf 820 Mio. EUR (Vj. 760,3 Mio. EUR) und eine Verbesserung beim EBIT von -2,2 Mio. EUR (Vj.) auf 4,5 Mio. EUR erwarten. Das Sorgenkind Bau dürfte mit 7,5% deutlich besser als der Markt (Praktiker Q3 Umsatz: -7,3%) abgeschlossen haben, jedoch beim EBIT mit 14,0 Mio. EUR das Vorjahresergebnis von 14,9 Mio. EUR verfehlt haben.
Für den Bereich Energie sei Q3 im Vorjahr das saisonal schwächste Quartal gewesen. Die Analysten würden im klassischen Energiehandel mit einer leichten Belebung rechnen. Zum EBIT-Anstieg auf 4,2 Mio. EUR (Vj. 0,02 Mio. EUR) dürfte daher wesentlich die BayWa r.e. beigetragen haben. Der Bereich Sonstiges sollte nach Erachten der Analysten wesentlich durch den Buchgewinn aus dem Verkauf der ANIMEDICA an AGRAVIS positiv beeinflusst worden sein. Sie würden für den Bereich mit einem EBIT von 5 Mio. EUR rechnen, der in etwa dem Buchgewinn entsprechen dürfte.
Die Ergebnisverbesserung in Q3 dürfte nach Erachten der Analysten im vierten Quartal noch in den Schatten gestellt werden können. Sie würden für das letzte Quartal des Jahres ein Ergebnis auf Vorjahresniveau von rund 80 Cents erwarten, eine Verdopplung gegenüber dem guten Q3. Die Grundvoraussetzungen (hohe Getreidepreise = höhere Einkommen für die Landwirte) seien ideal für den BayWa- Konzern, um in diesem Jahr das bislang beste Firmenergebnis seiner Geschichte zu erzielen. Das von zuvor 37 EUR auf 39 EUR erhöhte Kursziel resultiere aus der Umstellung der Bewertungsmodelle auf 2011 und 2012.
Die Analysten vom Bankhaus Lampe raten die BayWa-Aktie nach wie vor zu kaufen. (Analyse vom 03.11.2010) (03.11.2010/ac/a/d)
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:
Das Wertpapierdienstleistungsunternehmen oder ein mit ihm verbundenes Unternehmen handeln regelmäßig in Aktien des analysierten Unternehmens. Weitere möglichen Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
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